每日市场展望2024年9月19日

Munnelly的宏观一分钟…

“美联储兑现承诺，英国央行即将行动”

受美联储决定四年多来首次迅速降息半个百分点的影响，亚洲股市周四大多上涨，尽管华尔街收盘时跌破最高水平，但美国期货与亚洲市场同步隔夜回升。日本股市周四大幅上涨，延续了昨日的涨势。指数权重股、金融和科技公司领涨大多数板块，日经 225 指数略高于 37K 点。市场领头羊软银集团上涨超过 2%。房地产开发商和烈酒制造商领涨中国股市，周四早盘小幅下跌，投资者预期期待已久的美国降息开始将为北京决策者提供更多灵活性，以刺激步履蹒跚的中国经济。香港金融管理局通过隔夜贴现窗口将基准利率下调 50 个基点至 5.25%。香港的货币政策严格遵循美国货币政策，香港的货币与美元挂钩，汇率为 7.75-7.85。

美联储认为，这次更积极地降息 50 个基点，未来举措的措辞较少，比温和降息 25 个基点、指引更为鸽派更适合宽松周期的开始。鲍威尔淡化了“点阵图”的重要性，但事实上，它表明大多数参与者将在 2024 年的最后两次会议上经历 25 个基点或 50 个基点的额外降息，这强调了他的断言，即把这一行动解读为降息的“新步伐”是错误的。尽管如此，该声明明确表明，进一步降息迫在眉睫，因为它提到了“对目标区间进行额外调整”的可能性，而不是之前所说的“任何”调整。此外，由于对劳动力市场前景风险的评估发生了重大变化，尽管与 6 月份相比，GDP 和通胀的总体预测仅进行了小幅修改，但新的经济预测表明，市场倾向于进一步放松政策。鉴于迄今为止市场在降息方面一直领先于美联储，因此渐进式点阵图不太可能被接受。鲍威尔为 50 个基点的降息进行了辩护，称这是美联储决心保持领先地位的表现。这意味着市场应该预计劳动力市场数据走弱后会出现类似的反应。

预计英国央行将维持 5% 的利率，主要关注今天的量化紧缩政策决定，预计为 1000 亿英镑。昨天的通胀数据没有意外，这进一步集中了人们对英国央行今天中午宣布银行利率不变的预期。英国央行对未来一年量化紧缩规模的审议是主要关注点。总金额将为 1000 亿英镑，由于被动量化宽松飙升至 870 亿英镑，因此主动国债销售将仅为 130 亿英镑。总额不超过 1000 亿英镑的主要原因是预计将有约 900 亿英镑的 TFSME 贷款解散，这将导致央行的资产负债表进一步缩减。8-1 至 6-3 的投票范围应该可以满足几乎所有关于维持银行利率在 5% 的投票分歧的预期。预计指导语言将保持不承诺和不变，仅指“在每次会议上确定适当的货币政策限制程度”。因此，预计大部分市场反应将发生在曲线上更远的国债上，以响应量化宽松消息，而不是前端政策利率预期变化。

值得关注的隔夜新闻更新

  • 美联储降息 50 个基点，四年来首次宽松政策开局强劲

  • 以色列在传呼机袭击后引爆真主党对讲机，开启第二波攻击

  • 加拿大央行官员对通胀风险的看法不一

  • 普瓦利耶夫将提出不信任动议，以触发加拿大大选

  • 欧洲央行行长纳格尔：欧洲央行必须保持耐心，才能完全实现 2% 的价格目标

  • 日本称经济正在以温和速度复苏

  • 中国取消对部分台湾进口产品的关税豁免

  • 美国证券交易委员会将股市交易的最小报价单位缩减至半美分

  • 通用磨坊季度销售额降幅小于预期

  • T-Mobile 预计到 2027 年 EBITDA 将高达 390 亿美元

  • 波音将暂时解雇数万名员工

  • 通用电动汽车终于可以使用特斯拉了超级充电站

（资料来自可靠财经新闻媒体）

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纽约时间上午 10 点截止的外汇期权到期日

（1BLN+ 代表更大的到期日，在每日 ATR 内交易时更具吸引力）

  • EUR/USD: 1.1060-70 (1.5BLN), 1.1075-85 (916M)

  • 1.1090-95 (1.24BLN), 1.1100-05 (4.8BLN)

  • 1.1115-25 (2.0BLN), 1.1130-40 (2.1BLN), 1.1145-50 (2.4BLN)

  • 1.1175 (396M), 1.1200 (3.0BLN), 1.1215-30 (1.21BLN)

  • 1.1250 (396M), 1.1285 (420M)

  • USD/CHF: 0.8365-75 (2.41BLN), 0.8500 (1.7BLN), 0.8525 (456M)

  • 0.8610 (260M), 0.8700 (674M)

  • EUR/NOK: 11.45 (810M), 11.60-65 (510M)

  • GBP/USD: 1.3070-80 (829M), 1.3120 (200M), 1.3175 (426M)

  • 1.3200-10 (640M), 1.3240-50 (1.14BLN), 1.3300 (1.17BLN)

  • EUR/GBP: 0.8460 (485M). EUR/CHF: 0.9545 (264M)

  • AUD/USD: 0.6685-95 (1.5BLN), 0.6700 (348M), 0.6715-25 (982M)

  • 0.6740-45 (2.54BLN), 0.6785 (501M)

  • NZD/USD: 0.6035 (600M), 0.6140-50 (1.53BLN)

  • AUD/NZD: 1.0900 (960M), 1.1110 (454M)

  • USD/CAD: 1.3500-05 (432M), 1.3590-00 (1.22BLN)

  • 1.3655-60 (402M)

  • USD/JPY: 141.00 (1.5BLN), 141.40-50 (922M), 141.95-00 (908M)

  • 143.00 (890M). EUR/JPY: 154.30 (415M), 158.25 (243M)

  • USD/ZAR: 17.50 (600M), 17.7500 (241M)

CFTC数据13/9/24

  • 欧元净多头仓位为 81,433 份合约

  • 日元净多头仓位为 55,770 份合约

  • 瑞士法郎净空头仓位为 -21,304 份合约

  • 英镑净多头仓位为 90,288 份合约

  • 股票基金经理将标普 500 CME 净多头仓位削减 6,179 份合约至 985,040 份合约

  • 股票基金投机者将标普 500 CME 净空头仓位削减 18,194 份合约至 253,368 份合约

  • 投机者将 CBOT 美国 10 年期国债期货净空头仓位增加 19,278 份合约至 1,022,105 份合约

技术与交易观点

SP500 看涨高于看跌低于 5620

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看涨

  • 低于 5550 开盘 5500

  • 主要支撑位 5475

  • 主要目标是 5700

EURUSD 看涨高于看跌低于 1.1140

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看跌

  • 低于 1.09 开盘 1.0850

  • 主要阻力位 1.1150

  • 主要目标位 1.0950

GBPUSD 看涨高于看跌低于 1.3190

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看涨

  • 低于 1.3050 开盘 1.2960

  • 主要支撑位为 1.2730

  • 主要目标位 1.3390

USDJPY 看涨高于看跌低于141.50

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看跌

  • 143.70 以上开盘 144.30

  • 主要阻力位 143.70

  • 主要目标是 138.50

XAUUSD 看涨，高于看跌，低于 2530

  • 每日 VWAP 看跌

  • 每周 VWAP 看涨

  • 低于 2500 开盘 2460

  • 主要支撑位 2430

  • 主要目标是 2598 - 目标触及，新模式出现

BTCUSD 看涨，高于看跌，低于 58000

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看涨

  • 低于 54000 开盘 50000

  • 主要支撑位是 500000

  • 主要目标是 700000